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快手2020直播销售额(快手Q2业绩前瞻收入平稳增长直播电商望成增长极)

在过去的60个交易日里,多业务板块呈现稳健发展的快手,获超百亿港元资金布局。

统计数据显示,截至8月1日,快手在过去60个交易日共计获100.06亿港元资金净流入。

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受资金流入影响,快手股价一度上演“高光时刻”,自今年股价最低点至7月5日的高点91.5港元/股,涨幅超70%。

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机构观点认为,市场纷纷给快手投来“信任票”的根本原因是公司业绩良性增长的可持续,以及新业务增长引擎带来广阔的想象空间。

用户、流量稳健增长,Q2业绩有望超预期

近期,多家券商机构发布对于快手2022年二季度的业绩前瞻。其中,大摩研报中表示,自2021年下半年以来,快手一直在改善运营和业绩。大摩预计,快手今年第二季整体收入将达到210亿元,增长9%。

大摩认为,快手的业绩增长势头将在未来6-12个月继续下去,公司收入增长及经营毛利在今年第二季见底后,开始向上调整周期。长远来看,快手较同业会有更为强劲的盈利能力,预测2023年可达收支平衡,毛利扩展也会较同业快。

中信证券预计快手二季度营收将达到207.07亿元,同比增长8.2%;预计直播/广告/其他(电商为主)收入分别为79.20亿元、107.84亿元和20.03亿元,分别同比增长10.1%、8.2%和1.0%;预计快手二季度经调整净亏损-35.29亿元,经调整净损益率-17.0%,同比收窄7.9个百分点。

中金公司预计快手二季度收入同比增长8.7%至208.0亿元,经调整净亏损环比收窄9,494万元至36.3亿元,与彭博一致预期(36.0亿元)基本一致。中金认为快手朝着2022年四季度国内业务盈亏平衡目标迈进,盈利能力持续释放。

快手各项业绩指标中,带动股票投资进入“击球区”的重要推手,是公司活跃用户数快速增长。

中信证券预计,2022二季度,快手平台DAU可达3.46亿,同比增长17.8%,有望超前期指引;MAU可达5.86亿,同比增长15.5%。活跃程度方面,中信预计平台可实现59%的DAU/MAU以及120分钟的日均活跃时长水平,对应二季度平台整体流量同比增长32.3%。

中信认为,得益于快手在短剧、体育、泛知识类等优质内容体系和招聘、本地生活等服务生态上的持续建设,以及底层数据打通和平台优化迭代等方面带来的社交属性强化,平台用户拉新和留存效率持续改善,并且相比渠道买量和金币激励等方式ROI更高,因此平台流量保持良好增长。中信预计2022年平台整体流量也有望实现同比20%-30%的增长。

打造直播电商增长极

快手用户粘性得到巩固,进而为广告及直播电商业务变现进一步赋能,事实上,直播电商业务正在成为快手业绩增长新引擎。

据快手616实在购物节数据报告显示,2022年616期间(5月20日-6月19日)快手品牌商家GMV同比去年616增长达到515%。北京、长春、广州成为下单量最多的城市;有超过1800万消费者连续三年在快手616期间下单。报告显示,更多的年轻消费者开始在快手购物,90后、00后买家增长明显,其中00后买家同比增长47.97%。

据此,大摩在研报中预测,快手6月份电商GMV恢复至同比增长逾30%,增长势头于7月初进一步加快。据大摩分析,快手的直播电商通过提供差异化的互动购物体验和各种非标准化产品,刺激新需求,影响购买意愿,从而获得“荷包占有率”。

大摩分析指出,快手目前电商GMV中有一半以上来自私域,从电商的角度来看,其公域流量还有待进一步开掘利用。2022年初,快手改进了内容推荐算法后,开始在公域流量中推荐更多的电商内容,提升电商内容渗透率。同时,由于推荐算法优化升级,快手在用户参与度和留存率方面看到了一个积极正向循环,实现了良好的公私领域流量转换。

此外,大摩调研超过2000名用户发现,快手电商用户的使用时长及和访问频率远超传统电商平台,客单价也正在逐步缩小与后者的差距。同时,快手的每用户毛利润高于大多数同行。

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展望未来,大摩认为,快手公域场景中的电商内容供给不断增加,并有望在鞋服、化妆品、小型家具等长尾产品中获得更多市场渗透。

另预计较2022年水平,公司2025年直播电商GMV规模有望实现翻倍,攀升至1.8万亿元,期间复合年增长率达到27%,电商GMV市场份额将由2022年的5%提升至2025年的7%-8%。预计快手的每月付费用户从2022年第一季度的8000-8500万(支付率为13-14%)将提升至2025年的1.6亿(支付率为23%):

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消息面上,本月4日,“2022造风者·快手电商服务商大会”将于杭州举行。大会以“新需求,新供给,新流量”为主题,快手将邀请多位服务商代表,共同探讨在当下复杂的商业环境中,服务商如何以专业化、系统化、精细化的服务,为商家提供标准化和确定性的成长跃迁路径。

基于对快手发展前景的认可,大摩维持快手股票“增持”评级,目标价100港元;中信证券维持快手“买入”评级,给予公司对应 2023 年目标价 121 港元;瑞信维持快手“跑赢大市”评级,目标价120港元;中金予快手“跑赢行业”评级,目标价112港元。

本文源自金融界资讯

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